home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 022789 / 02278900.016 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.5 KB  |  61 lines
  1. <text id=89TT0549>
  2. <title>
  3. Feb. 27, 1989: Damages For A Deadly Cloud
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Feb. 27, 1989  The Ayatullah Orders A Hit            
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 53
  13. Damages for A Deadly Cloud
  14. </hdr><body>
  15. <p>The Bhopal tragedy will cost Union Carbide $470 million
  16. </p>
  17. <p>    No industrial accident in history compares with the
  18. devastation caused on a December night in 1984, when 45 tons of
  19. poison gas leaked from a Union Carbide pesticide plant in
  20. Bhopal, India. The deadly methyl isocyanate, a pesticide
  21. ingredient, killed more than 3,400 people and injured 200,000.
  22. The Indian government charged the company with negligence,
  23. brought murder charges against its chief executive, Warren
  24. Anderson, and demanded $3.3 billion to settle claims by victims
  25. and their families.
  26. </p>
  27. <p>    Last week India's Supreme Court unexpectedly announced a
  28. settlement of all claims against the chemical company at a price
  29. that surprised and angered many Indians. Union Carbide has
  30. agreed to pay the Indian government a lump sum of $470 million
  31. by March 23. The money will be distributed by a special
  32. commission. In exchange, India will drop all criminal charges
  33. against the company as well as against Anderson, who retired in
  34. 1986. "It's a fair and adequate settlement for the victims,"
  35. said Michael Ciresi, an attorney who represented India in its
  36. suit against the firm.
  37. </p>
  38. <p>    But at one demonstration in Bhopal, some 200 women carried
  39. placards reading THE GOVERNMENT HAS BETRAYED US. Others called
  40. for the hanging of those responsible for the Bhopal leak. The
  41. main opposition party in the Indian legislature branded the
  42. settlement "a total sellout by the government."
  43. </p>
  44. <p>    Sources close to the case said India was willing to settle
  45. for a lesser amount than previously demanded because Union
  46. Carbide agreed to write the whole check right away. Last
  47. November the two sides had come close to agreeing on a
  48. settlement of $500 million, but that amount would have been
  49. paid out over ten years. Union Carbide, which has insisted that
  50. the leak was an act of sabotage by a disgruntled worker, will
  51. have no trouble raising the cash. The company had already set
  52. aside $200 million for the purpose, and its insurance will
  53. cover another $250 million. But the case may not be fully
  54. closed, liability experts say, because dissatisfied Bhopal
  55. survivors may decide to file claims in the U.S. as well.
  56. </p>
  57.  
  58. </body></article>
  59. </text>
  60.  
  61.